導讀：
從發(fā)達國家的經(jīng)驗看，金融在支持養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著重要的作用，因此，大力發(fā)展養(yǎng)老金融是應對人口老齡化，推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效措施。

隨著我國逐步步入老齡化社會，加快發(fā)展老齡產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為推進經(jīng)濟結構調(diào)整，切實改善民生的重要舉措。今年2月28日，國務院印發(fā)了《“十三五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老體系建設規(guī)劃》，預計到2020年，全國60歲以上老年人口將增加到2.55億人左右，約占總人口比重的17.8%，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將會形成一個10萬億級的市場。從發(fā)達國家的經(jīng)驗看，金融在支持養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著重要的作用，因此，大力發(fā)展養(yǎng)老金融是應對人口老齡化，推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效措施。

一、日本養(yǎng)老金融服務路徑

　　養(yǎng)老金融既是人們從搖籃走到天堂的養(yǎng)老儲蓄過程，也是“以養(yǎng)老為目的”的家庭投資與家庭理財?shù)倪^程，同時，它還是一種養(yǎng)老保障的廣義保險機制。因此，養(yǎng)老金融涵蓋了繳費儲蓄、托管投資、年金及老年保險等多種金融行為。日本在這方面的實踐與探索，對我們發(fā)展養(yǎng)老金融具有積極的借鑒意義。

　?。ㄒ唬┒鄻踊慕鹑诋a(chǎn)品和服務。在日本，養(yǎng)老金融產(chǎn)品覆蓋廣泛，種類多樣，具有明確的針對性，能有效滿足老年人的金融需求。一是與年金相關的金融服務種類齊全。對于一般的老年人來說，年金在家庭收支中占有非常大的比例，因此日本金融部門向老年人提供的服務，很多都是和年金相關聯(lián)的。二是遺囑信托等創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品和服務逐步深入和推廣，不僅為老年人積累養(yǎng)老資金提供了多種渠道，也保障了養(yǎng)老市場需求的持續(xù)增加，例如，近年來推出的遺囑信托業(yè)務是由老人生前設立遺囑并約定由受托人執(zhí)行遺囑，有利于實現(xiàn)老人的生前愿望。

　?。ǘ┍憷淖》糠聪虻盅嘿J款。1981年，日本首次進行“倒按揭”貸款試點運營，并呈現(xiàn)以信托業(yè)務為依托的鮮明特征，如今已廣為應用。日本的住房反向抵押貸款制度名為“長期生活志愿資金貸款制度”，貸款申請人通過抵押名下的房產(chǎn)向信托、銀行申請貸款。根據(jù)實施主體的不同，日本的住房反向抵押貸款分為了三種模式：一是政府主導下的“倒按揭”，由于其屬于社會公共福利，借款人資格受到嚴格限制，貸款每月融資上限為30萬日元；二是厚生勞動省及國土交通省在政府主導下實施的反向抵押貸款模式，要求被抵押房產(chǎn)的資產(chǎn)價值滿足較高條件；三是由私營機構主導的“倒按揭”，貸款多要求被抵押房產(chǎn)為私營機構內(nèi)部房產(chǎn)，以便利自身營銷運作。這三種模式目的和效果互為補充，體現(xiàn)出了日本“倒按揭”貸款體系多層次、多樣化的特點。

　?。ㄈ┩貙掟B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資渠道。加強融資支持是日本解決老齡產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資困境的主要措施。日本目前基本形成了財政主導，社會主體的融資供給體系。據(jù)統(tǒng)計，日本超過三分之一的上市公司融資后積極涉足了老齡產(chǎn)業(yè)項目，市場化融資，社會化投資已成為潮流。以養(yǎng)老服務機構為例，在養(yǎng)老設施建設階段，福利性質(zhì)的養(yǎng)老基礎設施往往由政府出資興建，商業(yè)性的養(yǎng)老設施如收費的老人之家等，主要由民間資本進行建設，政府則通過補貼、稅收優(yōu)惠等手段起到引導作用。在日本，養(yǎng)老機構不論是盈利性還是非盈利性，只要入住人數(shù)達到50人以上并符合《民營養(yǎng)老院設置和運營指導方針》的要求，均可享受政府金融機構給予的長期低息貸款。

　　（四）實行長期護理保險制度。日本的長期護理保險制度是政府社會保障體系的一部分，通過強制保險的方式，于2000年4月正式實施，由《護理保險法案》加以約束。日本的長期護理保險以政府為主導，強制參保對象為日本40歲以上的公民，根據(jù)年齡因素按差別費率繳納保費。其中，第一類被保險人為65歲以上的公民，護理保險的范疇包括老年癡呆、行動障礙在內(nèi)的病癥護理；第二類被保險人為65歲以下的其他參保對象，護理保險的責任范疇主要為因年齡增長而產(chǎn)生的各種疾病的護理。65歲以上公民的保險費可選擇直接從養(yǎng)老金中扣除，按實際收入分為5個保費等級；40-65歲之間參保人的保費與個人醫(yī)療保險一起繳納，根據(jù)參加的醫(yī)療保險的比例測算費用。日本的長期護理保險的費用由政府負擔50%，參保人自付的保費與收入掛鉤，以平衡被保險人的生活水平和參保水平。

二、建立長期護理保險制度的必要性

　　目前，我國60歲以上的人口超過2億，雖然現(xiàn)在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，但仍存在很多問題。我國養(yǎng)老機構目前的營運狀況，50%持平，30%虧損，20%微利，這制約了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和資金的持續(xù)投入。養(yǎng)老金融是一種綠色金融，它是一個朝陽產(chǎn)業(yè)、幸福產(chǎn)業(yè)、民生產(chǎn)業(yè)。隨著人口老齡化現(xiàn)象日益加劇，我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)亟待獲得養(yǎng)老金融的支持。

　?。ㄒ唬┘訌娊鹑趯︷B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支持。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，很多領域都有改進、細分的空間，而金融能夠更好地解決投資人有錢無處投，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)又找不到錢的問題。金融服務尤其是養(yǎng)老設施的建設、服務的營運、人員的培訓，以及養(yǎng)老科技的發(fā)展都需要金融的支持，養(yǎng)老與金融結合，能夠推動機器人養(yǎng)老、智能出行、智能看病等科技技術的發(fā)展。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈上游是生產(chǎn)養(yǎng)老設備，例如護理床，這些設備價格高昂，如果沒有金融租賃等力量的支持，這一市場勢必難以開拓。為此，商業(yè)銀行要探索建立“養(yǎng)老金融事業(yè)部”，加大對養(yǎng)老領域的信貸支持力度。探索、拓寬養(yǎng)老服務業(yè)貸款抵押擔保的范圍，以養(yǎng)老服務機構有償取得的土地使用權、產(chǎn)權明晰的房產(chǎn)等固定資產(chǎn)和應收賬款、動產(chǎn)、知識產(chǎn)權、股權等抵質(zhì)押，提供信貸支持，滿足養(yǎng)老服務機構多樣化融資的需求，推動符合條件的養(yǎng)老服務企業(yè)上市融資。同時，鼓勵社會資本采取建立基金、發(fā)行企業(yè)債券等方式籌集資金，用于融資租賃、建設養(yǎng)老設施、購置設備和收購改造社會閑置資源等，促進養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　?。ǘ┩苿印耙苑筐B(yǎng)老”補充養(yǎng)老模式。在我國金融市場、房地產(chǎn)市場發(fā)育不成熟的情況下，應健全住房反向抵押貸款的相關法律法規(guī)，對貸款者條件、抵押房屋評估和處置等作出具體規(guī)定。同時，政府需要加強宏觀調(diào)控力度，穩(wěn)定房地產(chǎn)市場價格，平衡房產(chǎn)的價值波動風險，并綜合選擇住房反向抵押貸款的經(jīng)營主體。借鑒日本等發(fā)達國家經(jīng)驗，貸款機構可為政府授權或是私營，而政府承保則為反向抵押貸款的推廣提供堅實保障。在我國，很多保險公司具有管理壽險產(chǎn)品的豐富經(jīng)驗，社會保障機構擁有雄厚的資金，銀行則具備完善的信貸功能。因此，在主體的選擇上，可采取綜合多個主體的組合經(jīng)營模式，如由社會保障機構出資、銀行進行房屋評估與處置、保險公司負責申請人資格審核，打破分業(yè)經(jīng)營的局限，創(chuàng)新“反按揭”貸款證券化金融保險產(chǎn)品，推動“銀證?！币惑w化發(fā)展。同時，加大對住房反向抵押貸款知識的普及，倡導“反按揭”貸款新理念，增強借款人對“以房養(yǎng)老”的信任。

　?。ㄈ┓e極推進長期護理保險制度建設。我國目前60歲以上老年人中，失能和半失能人數(shù)超過4000萬，需要被長期照料看護。從國內(nèi)外探索和實踐經(jīng)驗來看，建立長期護理保險制度是應對人口老齡化挑戰(zhàn)的重大制度創(chuàng)新，不僅能滿足老年人長期護理的需求，保障其安度幸福晚年生活，還能使年輕人全身心投入工作，拉動護理產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關就業(yè)，促進經(jīng)濟社會發(fā)展。從現(xiàn)實情況看，老年人的照料和護理必須也只能通過社會化方式來得到解決。有研究結果顯示，長期護理費用較高，對許多家庭造成了難以承受的經(jīng)濟負擔。傷殘老年人日常照料費用比同年齡能自理的老年人要高出2倍以上。如果老年人入住機構護理院，成本更高。如果再加上老年人疾病醫(yī)療的費用，將給家庭帶來更沉重的負擔。在這種形勢下，政府有責任通過建立社會保險的形式來化解家庭護理經(jīng)濟風險。2016年7月，人社部印發(fā)了《關于開展長期護理保險制度試點的指導意見》，在全國范圍啟動了長期護理保險制度的試點，探索為長期失能人員基本生活照料和醫(yī)療護理提供保障的社會保險制度。為此，長期護理保險應發(fā)展為我國現(xiàn)有“五險”之外的第六項社會保險制度。實現(xiàn)失能等級鑒定和護理服務等級評定標準的全國統(tǒng)一，消除推廣長期護理保險的障礙。同時，規(guī)范長期護理服務項目，明確服務內(nèi)容和服務要求，合理確定收費標準。為全面推進長期護理保險制度創(chuàng)造條件。

　?。ㄋ模┝可矶ㄖ评夏杲鹑诜蘸彤a(chǎn)品。養(yǎng)老金融的對象是養(yǎng)老資金，目標是通過制度安排積累養(yǎng)老資產(chǎn)，同時實現(xiàn)保值增值。政府要鼓勵扶持商業(yè)銀行的業(yè)務向老齡金融領域延伸，鼓勵在老年人集中的區(qū)域設立為老年人提供金融服務的專業(yè)機構。商業(yè)銀行應加大老齡金融服務的投入力度，研究、開發(fā)符合老年客戶需求的金融產(chǎn)品，建設老年人無障礙設施，開辟服務綠色通道，強化老年人金融安全意識，加大金融消費權益保護力度。商業(yè)銀行、保險公司等機構要積極參與養(yǎng)老金管理相關業(yè)務，做好相關的受托管理、投資管理和賬戶管理等服務工作。針對我國目前以居家養(yǎng)老模式為主的現(xiàn)狀，商業(yè)銀行在做到物理渠道不斷進入社區(qū)的同時，關鍵是要做到服務模式下沉，加速社區(qū)老年金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和布局。要通過合理行業(yè)的規(guī)劃，促使金融項目服務的跟進，增強銀行和保險等行業(yè)深度參與到社區(qū)養(yǎng)老活動中，提供與養(yǎng)老社區(qū)服務相銜接的、能夠切實滿足不同年齡老年人實際生活需要的金融產(chǎn)品和金融服務。早在2012年，興業(yè)銀行就創(chuàng)設了國內(nèi)首個面向老年客群的專屬養(yǎng)老金融服務方案——“安愉人生”。2013年，上海銀行成立了國內(nèi)首家養(yǎng)老金融專業(yè)支行，旨在通過環(huán)境設施、產(chǎn)品配置等方面的適老性調(diào)整和差異化設置，突出體現(xiàn)銀行服務于養(yǎng)老的特色。

　　按照個人生命周期重構養(yǎng)老保障機制，發(fā)揮養(yǎng)老金融對養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)的支持作用，促進養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，是現(xiàn)代社會文明進步的體現(xiàn)，也是拉動內(nèi)需、擴大消費、促進經(jīng)濟社會健康協(xié)調(diào)發(fā)展的有效之舉。