本文來自微信公眾號(hào)：華爾街見聞 （ID：wallstreetcn），作者：李笑寅，題圖來自：視覺中國(guó)

美國(guó)衰退恐慌繼續(xù)蔓延，疊加中東局勢(shì)突變，周一全球股市崩盤：

日本股市領(lǐng)跌，日經(jīng)225指數(shù)和東證指數(shù)雙雙收跌12%，后者甚至創(chuàng)下1987年以來最大單日跌幅，盤中多次觸發(fā)熔斷機(jī)制。

臺(tái)股收跌8.4%刷新單日跌幅紀(jì)錄，臺(tái)積電跌近10%領(lǐng)跌大盤。

新加坡海峽時(shí)報(bào)指數(shù)一度下跌5%，澳洲標(biāo)普200指數(shù)跌3.7%，菲律賓股指跌幅擴(kuò)大至2.58%。

美股期貨集體下挫，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨一度跌超5%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌近3%。美股盤前英偉達(dá)跌超9%、蘋果跌超7%。

MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)跌超3%，創(chuàng)2022年6月來最大。

加密貨幣集體下跌，比特幣跌破5萬(wàn)美元，日內(nèi)跌15%。過去24小時(shí)，爆倉(cāng)金額超10億美元。

全球市場(chǎng)大崩跌，幕后兇手到底是誰(shuí)？

套利交易清盤，“抱團(tuán)”股潰散

重溯全球資產(chǎn)的“變盤時(shí)刻”，日元大漲或?yàn)樽畲笳髡祝澈笾饕莾纱筮壿嬙谥巍?/p>

首先是美日利差收窄引發(fā)“套利交易”逆轉(zhuǎn)：

對(duì)于外匯市場(chǎng)上最受歡迎的“賣日元，買美元”的套利交易來說，美日利差越大、投資者的獲利空間越大。

而日央行上周意外加息，美聯(lián)儲(chǔ)9月降息幾乎被完全定價(jià)，套利交易“魅力”不再，投資者開始將手中的美元資產(chǎn)換回日元，需求飆漲助推日元走強(qiáng)。

其次是“衰退交易”下，抱團(tuán)科技股的資金大幅回撤：

受全球市場(chǎng)諸多不確定性和AI熱潮的驅(qū)動(dòng)，全球投資者此前紛紛涌入美股科技股。

而隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)弱化引發(fā)衰退擔(dān)憂，美股開啟risk off模式，此前“抱團(tuán)”科技巨頭的資金開始撤出，引發(fā)科技股和小盤股輪動(dòng)，回流日本的資金再給日元注入一劑強(qiáng)心針。

擔(dān)憂升溫，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退陰云密布

經(jīng)濟(jì)和就業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟、消費(fèi)巨頭業(yè)績(jī)集體暴雷，加劇美國(guó)經(jīng)濟(jì)“硬著陸”的風(fēng)險(xiǎn)，全球投資者信心遭重挫。

美國(guó)7月27日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)超預(yù)期，7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅下滑，失業(yè)率升至三年來最高水平，觸發(fā)了準(zhǔn)確率高達(dá)100%的衰退指標(biāo)——薩姆規(guī)則。

此外，美國(guó)7月ISM制造業(yè)PMI為46.8，萎縮幅度創(chuàng)八個(gè)月最大，加劇了衰退擔(dān)憂。

二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，美國(guó)消費(fèi)巨頭普遍遜于預(yù)期。

包括星巴克、雀巢、寶潔、歐萊雅在內(nèi)的消費(fèi)巨頭，二季度收入增長(zhǎng)均出現(xiàn)下滑且普遍不及預(yù)期，星巴克同店銷售額下降了3%，歐萊雅同店銷售增長(zhǎng)放緩至5.3%，雀巢、寶潔收入增長(zhǎng)均低于預(yù)期。

這表明支撐美國(guó)經(jīng)濟(jì)的最大支柱——消費(fèi)業(yè)整體疲弱，消費(fèi)者可支配支出低迷。

“股神”狂砍重倉(cāng)股，釋放悲觀信號(hào)

在美股大幅回調(diào)之際，“股神”巴菲特“腰斬”頭號(hào)持倉(cāng)股蘋果，令全球市場(chǎng)為之震動(dòng)。

伯克希爾最新公布的季報(bào)顯示，截至二季度末，該公司的蘋果持股量從第一季度的7.89億股下降至約4億股，減持規(guī)模近50%；7月以來，伯克希爾還累計(jì)減持約9000萬(wàn)股美國(guó)銀行，共套現(xiàn)約38億美元。

CFRA Research分析師Cathy Seifert評(píng)論表示，巴菲特大舉拋售的行為可能是出于衰退擔(dān)憂，稱伯克希爾正在“為經(jīng)濟(jì)環(huán)境疲軟做準(zhǔn)備”。

大舉拋售后，伯克希爾的現(xiàn)金儲(chǔ)備已接近2780億美元的歷史最高水平，向已經(jīng)惶惶不安的市場(chǎng)又釋放了一個(gè)信號(hào)：將來會(huì)出現(xiàn)更便宜的入場(chǎng)機(jī)會(huì)，而不是現(xiàn)在。

Edward Jones的分析師Jim Shanahan則直白地指出，巴菲特的舉動(dòng)是“一個(gè)賣出信號(hào)”：“拋售交易的水平比我們預(yù)期的要高得多?！?/p>

據(jù)媒體報(bào)道，資深分析師Jesper Koll對(duì)此表示，巴菲特的這番操作似乎暗示：在全球金融市場(chǎng)中，一切從美國(guó)開始，一切又從美國(guó)結(jié)束。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)驟增，美元升值周期即將結(jié)束。

本文來自微信公眾號(hào)：華爾街見聞 （ID：wallstreetcn），作者：李笑寅