來源：雪球App，作者： 華爾街見聞，（https://xueqiu.com/1107854878/291922037）

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市場概述

美債收益率升高打壓美股，跌超1%，跌至四周低位，納指和芯片股指跌落紀(jì)錄高位。盤初跌超2%后轉(zhuǎn)漲、仍創(chuàng)新高。盤中跌約16%創(chuàng)近四年最大跌幅，收漲超8%。盤后財(cái)報(bào)，一度跌近20%。泛歐股指跌超1%創(chuàng)六周最大跌幅，英美資源跌超3%。

德國加快增長，十年期德債收益率升10個(gè)基點(diǎn)。十年期美債收益率創(chuàng)近四周新高，兩年期美債收益率逼近5.0%至四周新高。美元指數(shù)創(chuàng)兩周新高，日元四周新低。

布油止步兩連漲，跌落本月內(nèi)高位。黃金跌向兩周低位。倫鋁漲超1%，又創(chuàng)近兩年新高，倫銅回落。

中國市場方面，美股時(shí)段，中概股指回落，跌4.5%，跌近3%，跌62%；離岸人民幣盤中失守7.27至六周新低。A股縮量收漲，、光伏全日強(qiáng)勢，汽車板塊午后拉升，漲超8%。

要聞

國務(wù)院：從嚴(yán)控制銅、等冶煉新增產(chǎn)能，逐步取消各地新能源汽車購買限制，嚴(yán)格合理控制煤炭消費(fèi)。

上證報(bào)：相關(guān)部門或?qū)?strong>暫緩新增硅料產(chǎn)能審批。

IMF上調(diào)2024年中國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期至5%，通脹預(yù)計(jì)將上升但仍低位，調(diào)整應(yīng)持續(xù)。

德國意外回升。

云計(jì)算服務(wù)巨頭十八年來收入首遜預(yù)期，指引不佳，盤后崩跌17%。

今年股東大會“硝煙四起”，要決定兩件大事：馬斯克的560億美元薪酬方案是否通過，公司注冊地是否從特拉華州遷至德克薩斯州。

OpenAI第一個(gè)代理商出現(xiàn)了：普華永道。

市場收報(bào)

美股：跌1.06%，跌0.74%，納斯達(dá)克跌0.58%。

歐股：歐洲STOXX 600指數(shù)收跌1.08%。德國DAX 30指數(shù)收跌1.10%。法國CAC 40指數(shù)收跌1.52%。英國富時(shí)100指數(shù)收跌0.86%。

A股：漲0.05%，漲0.25%，漲0.27%。

債市：美國10年期基準(zhǔn)國債收益率上漲6.17個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.6117%。兩年期美債收益率跌0.38個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.9726%。

商品：WTI 7月原油期貨收跌0.60美元，跌幅0.75%，報(bào)79.23美元/桶。布倫特7月原油期貨收跌0.62美元，跌幅0.73%，報(bào)83.60美元/桶。COMEX黃金期貨跌0.83%，報(bào)2336.90美元/盎司。COMEX白銀期貨漲0.09%，報(bào)32.165美元。COMEX銅期貨跌1.60%，報(bào)4.7775美元/磅。倫鋁收漲約1.4%，倫鉛跌超1%。

要聞詳情

全球重磅

國務(wù)院：從嚴(yán)控制銅、等冶煉新增產(chǎn)能，逐步取消各地新能源汽車購買限制，嚴(yán)格合理控制煤炭消費(fèi)。

《節(jié)能降碳行動方案》還指出，推動煤電低碳化改造和建設(shè)，嚴(yán)格落實(shí)鋼鐵產(chǎn)能置換，加大非化石能源開發(fā)力度，大力發(fā)展微電網(wǎng)、虛擬電廠、車網(wǎng)互動等新技術(shù)新模式。到2025年底，城鎮(zhèn)新建建筑全面執(zhí)行綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達(dá)到50%。 摩根士丹利認(rèn)為，當(dāng)前氧化鋁緊平衡，任何供給沖擊都將導(dǎo)致價(jià)格急劇波動。全球有590萬噸氧化鋁供應(yīng)受阻，相等于扣除中國后全球供應(yīng)約一成，而氧化鋁需求可能有所上升，同時(shí)氧化鋁庫存緩沖有限，因此任何供給沖擊都將導(dǎo)致價(jià)格急劇波動。

上證報(bào)：相關(guān)部門或?qū)壕徯略龉枇袭a(chǎn)能審批。在引導(dǎo)產(chǎn)能有序發(fā)展方面，相關(guān)部門或?qū)壕徯略龉枇袭a(chǎn)能審批，并正在考慮引導(dǎo)光伏產(chǎn)業(yè)已有產(chǎn)能質(zhì)量提升的政策工具。

IMF上調(diào)2024年中國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期至5%，通脹預(yù)計(jì)將上升但仍低位，調(diào)整應(yīng)持續(xù)。

德國意外回升，美、德國債收益率雙雙走高。德國5月調(diào)和CPI同比上漲2.8%，高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的2.7%，也較4月的2.4%有所攀升。德國通脹連續(xù)第二個(gè)月加速，凸顯出歐洲央行在準(zhǔn)備下周降息的同時(shí)，為實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)所面臨的挑戰(zhàn)。

云計(jì)算服務(wù)巨頭十八年來收入首遜預(yù)期，指引不佳，盤后崩跌17%。公司還下調(diào)2025財(cái)年的主力業(yè)務(wù)“訂閱與支持”收入同比增幅，若盤后暴跌延續(xù)至明日開盤，將完全抹去該股的年內(nèi)漲幅，并創(chuàng)2008年金融危機(jī)以來最差表現(xiàn)。有網(wǎng)友評價(jià)稱，Salesforce的財(cái)報(bào)表明軟件行業(yè)正陷入困境，微軟和甲骨文也難逃負(fù)面影響。

今年股東大會“硝煙四起”，要決定兩件大事：馬斯克的560億美元薪酬方案是否通過，公司注冊地是否從特拉華州遷至德克薩斯州。馬斯克的xAI創(chuàng)了VC新紀(jì)錄，為史上最大B輪融資。大摩表示，資本支出是AI優(yōu)勢的決定性因素，預(yù)計(jì)馬斯克旗下多個(gè)企業(yè)可能會在AI基礎(chǔ)設(shè)施上累計(jì)投資美元。

OpenAI第一個(gè)代理商出現(xiàn)了：普華永道！普華永道和OpenAI美東時(shí)間周三宣布達(dá)成合作協(xié)議，普華永道將成為OpenAI企業(yè)產(chǎn)品的最大客戶和首個(gè)代理轉(zhuǎn)售商，將向其美國的75,000名員工和英國的26,000名員工推出ChatGPT大企業(yè)版模型ChatGPT ，共計(jì)超過100,000個(gè)ChatGPT產(chǎn)品的許可證。

國內(nèi)宏觀

高盛：歷次中國股市大漲20%后幾乎都會回調(diào)超5%，但“政策看跌期權(quán)”已很鮮明。高盛表示，現(xiàn)在是入市的好機(jī)會，在歷史上23次技術(shù)性牛市中，有12次市場在回調(diào)之后恢復(fù)了上漲趨勢，在接下來的3個(gè)月平均上漲了31%。

上海迎樓市新政后首場土拍，收金近100億元。本次土拍依舊以“老面孔”央國企居多，且多為頭部房企，比如招商、中海、、象嶼等，未現(xiàn)民企身影，僅有一家混合所有制企業(yè)。最終，國央企包攬全部4宗地塊。

國內(nèi)公司/行業(yè)

全固態(tài)電池重大消息：我國或?qū)⑼度?0億元，涉及、等六家企業(yè)。報(bào)道稱，此項(xiàng)行業(yè)內(nèi)史無前例的項(xiàng)目由政府相關(guān)部委牽頭實(shí)施，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)對全固態(tài)電池相關(guān)技術(shù)開展研發(fā)。

生豬養(yǎng)殖全面盈利，豬價(jià)漲破重要關(guān)口！現(xiàn)貨市場上，近期豬價(jià)延續(xù)偏強(qiáng)走勢，國內(nèi)部分區(qū)域價(jià)格已漲破17元/公斤。

滴滴一季度營收同比增長15%，總單量同比增長30.3%，但凈虧損擴(kuò)大至13.5億元、扭轉(zhuǎn)了連續(xù)兩個(gè)季度盈利的狀況。

海外宏觀

美聯(lián)儲褐皮書：消費(fèi)者對價(jià)格上漲抵制，整體前景展望在一定程度上更加悲觀。褐皮書報(bào)告指出，從4月初到5月中旬這段時(shí)間，大多數(shù)地區(qū)報(bào)告“輕微或溫和”的經(jīng)濟(jì)活動增長。分析稱，褐皮書中對美國經(jīng)濟(jì)的概述整體來說正面，不過零售支出、就業(yè)、前景展望等方面，體現(xiàn)的更多是負(fù)面情況。

伴隨股價(jià)飆升，對沖基金對美股“七姐妹”敞口升至紀(jì)錄高位。

伊朗發(fā)布第二份直升機(jī)事故調(diào)查報(bào)告：排除人為破壞可能性。報(bào)告顯示，事故直升機(jī)在飛行過程以及發(fā)生撞擊前，發(fā)生人為破壞的可能性被排除；通信系統(tǒng)中斷或頻率受到干擾的可能性被排除；事故直升機(jī)上沒有檢測到發(fā)生電子戰(zhàn)的痕跡。

航運(yùn)危機(jī)，2021年重演？紅海危機(jī)、索馬里海盜重出江湖、嚴(yán)重干旱正在催生新的黑天鵝，港口擁堵、貨物延誤、運(yùn)價(jià)飆升，一切都似曾相識。

海外公司

：經(jīng)濟(jì)增長公式從未如此清晰——更多電力、更高效的電網(wǎng)和更強(qiáng)大的算力！如果無法每年投入500到600億美元的資本支出，就拿不到進(jìn)入超大規(guī)模云計(jì)算市場的門票。

“宮斗失敗”的OpenAI聯(lián)創(chuàng)Ilya Sutskever去哪兒？如果Sutskever創(chuàng)辦自己的公司，以人工智能如今火熱的行情，和他本人在學(xué)術(shù)界和硅谷的號召力，吸引融資顯然不是問題。

媒體：蘋果云端處理數(shù)據(jù)也保護(hù)隱私，虛擬黑盒、機(jī)密計(jì)算、自研高端芯片都上場。6月10日蘋果年度全球開發(fā)者大會或揭秘這一計(jì)劃，將允許蘋果把更多AI功能集成到硬件產(chǎn)品中，并將端側(cè)AI負(fù)荷卸載到云服務(wù)器上，改善硬件產(chǎn)品的AI功能、處理能力、內(nèi)存和電池壽命。為此，蘋果自研的云服務(wù)器芯片將通過引入機(jī)密計(jì)算技術(shù)和安全區(qū)域來打造數(shù)據(jù)安全屏障。

發(fā)布面向下一代旗艦手機(jī)AI功能的CPU和GPU架構(gòu)，打造手機(jī)最強(qiáng)性能。為了突出CPU的大幅提升，Arm專門更改了Cortex-X的命名規(guī)則，稱為其最大核心迄今為止的最大升級，GPU最新設(shè)計(jì)則被稱為“迄今性能最強(qiáng)、效率最高的圖形處理器”。預(yù)計(jì)搭載最新內(nèi)核設(shè)計(jì)的手機(jī)年底上市，首發(fā)機(jī)型或?yàn)関ivo X200系列。Arm也在為未來的Windows操作系統(tǒng)筆記本電腦奠定基礎(chǔ)。

礦業(yè)“世紀(jì)交易”黃了，放棄500億美元收購英美資源努力。英美資源一個(gè)月來三次拒絕必和必拓報(bào)價(jià)，必和必拓在英美資源拒絕再次延長收購要約有效期后表示放棄。若達(dá)成這一最大規(guī)模礦業(yè)交易，將能誕生全球頭號銅礦企業(yè)，供應(yīng)量將占全球總供應(yīng)的10%。

油氣業(yè)再現(xiàn)大并購，225億美元收購?？捣剖托家押炗喿罱K協(xié)議，將以全股票交易的方式收購馬拉松石油公司。以馬拉松石油周二收盤價(jià)計(jì)算，這相當(dāng)于14.7%的溢價(jià)。分析稱，這筆收購可能標(biāo)志著油氣領(lǐng)域大型企業(yè)本輪整合的結(jié)束。

一度暴跌16%，創(chuàng)疫情期間最大跌幅，盈利預(yù)警，高管離職。

的 IBIT超過灰度的GBTC，成為全球最大的比特幣ETF。

行業(yè)/概念

1、鈉電池 | 據(jù)證券時(shí)報(bào)，近日，鈉電池公司希倍動力攜手珠海鵬森，簽署了價(jià)值超過數(shù)千萬元的鈉離子電芯訂單，標(biāo)志著鈉離子電池商業(yè)應(yīng)用的突破性實(shí)質(zhì)進(jìn)展。根據(jù)合同內(nèi)容，珠海鵬森將向希倍動力采購總額超過3000萬元人民幣的鈉離子電芯，應(yīng)用于車載動力、AGV、叉車、家庭儲能和工商業(yè)儲能等領(lǐng)域。今年以來，鈉電池訂單密集落地，僅僅5月新簽訂單已有4筆，涉及中鈉能源、、普利特等企業(yè)。年內(nèi)累計(jì)訂單達(dá)10余筆，最大金額超3億元。

評論：分析人士指出，鈉離子電池具有寬溫性能、高循環(huán)效率壽命和轉(zhuǎn)化效率的特點(diǎn)，應(yīng)用前景廣闊，未來有望在部分市場和領(lǐng)域形成對鋰離子的替代。中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟表示，近年來，鈉電池市場蓬勃發(fā)展，僅電池研發(fā)、制造和Pack環(huán)節(jié)新簽約的項(xiàng)目就多達(dá)29個(gè)，規(guī)劃產(chǎn)能超過290吉瓦時(shí)，投資總額超過1140億元。隨著技術(shù)的不斷升級突破，鈉電池產(chǎn)業(yè)未來前景可期。

2、HBM | 據(jù)證券時(shí)報(bào)，高性能存儲芯片一塊難求的背景下，短短兩個(gè)月內(nèi)高盛兩度上調(diào)HBM（高帶寬存儲芯片）市場預(yù)測。高盛分析師公布報(bào)告預(yù)計(jì)，全球HBM市場規(guī)模將在2023-2026年期間以約100%的復(fù)合年增長率增長，并在2026年達(dá)到300億美元，較3月份的預(yù)測上調(diào)30%以上。

點(diǎn)評：高盛指出，全球AI相關(guān)投資強(qiáng)勁，有望拉動HBM需求增長，此外，HBM技術(shù)正在快速發(fā)展，每塊AI芯片中使用的HBM容量將會增加，也將對其需求形成提振。高盛重申未來幾年HBM供不應(yīng)求的觀點(diǎn)，表示需求預(yù)測的上調(diào)幅度，超過了他們對HBM產(chǎn)能和良率估計(jì)的小幅上調(diào)。HBM作為基于3D堆棧工藝的高性能DRAM，打破內(nèi)存帶寬及功耗瓶頸，GPU性能提升推動HBM技術(shù)不斷升級，市場需求激增。TrendForce集邦咨詢表示，今年HBM3e將是市場主流，集中在今年下半年出貨。分析師認(rèn)為，HBM有效解決了內(nèi)存瓶頸問題，為當(dāng)前滿足AI需求的最佳方案，HBM需求強(qiáng)勁也讓封裝、材料、設(shè)備等環(huán)節(jié)隨之受益。

3、糧食安全 | 據(jù)中證報(bào)，糧食安全保障法將于6月1日起施行，這是我國糧食領(lǐng)域第一部基礎(chǔ)性、統(tǒng)領(lǐng)性法律。在完善配套制度方面，國家發(fā)改委會同國家糧食和物資儲備局，制定配套制度規(guī)范清單，包括推動深化糧食儲備和購銷領(lǐng)域監(jiān)管體制機(jī)制改革、研究修訂《中央儲備糧管理?xiàng)l例》、起草《糧食儲備安全管理?xiàng)l例》、推動修訂國家糧食應(yīng)急預(yù)案等，并全力推動落實(shí)。

點(diǎn)評：媒體報(bào)道指出，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部圍繞種子和耕地兩個(gè)要害，配合立法機(jī)關(guān)制定耕地保護(hù)和質(zhì)量提升法，修訂植物新品種保護(hù)條例；探索建立耕地種植用途管控機(jī)制；推動探索建立糧食產(chǎn)銷區(qū)橫向利益補(bǔ)償機(jī)制，加快完善種業(yè)振興、農(nóng)資監(jiān)管、耕地質(zhì)量等相關(guān)規(guī)章和規(guī)范性文件。另外，《福建省糧食安全保障條例（草案）》28日提交省人大常委會會議一審，條例（草案）從完善糧食安全保障管理體制，細(xì)化糧食生產(chǎn)、儲備、流通、質(zhì)量、應(yīng)急保障措施和強(qiáng)化監(jiān)督管理等方面作出規(guī)定。為調(diào)動種糧積極性，初步審查報(bào)告還建議結(jié)合福建省糧食主銷區(qū)實(shí)際，重點(diǎn)加強(qiáng)對產(chǎn)量大縣、制種大縣的政策扶持，增加關(guān)于建立健全對產(chǎn)糧大縣利益補(bǔ)償機(jī)制、加大糧食種植獎補(bǔ)力度、強(qiáng)化農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策實(shí)施的規(guī)定，引導(dǎo)鼓勵(lì)農(nóng)民多種糧、種好糧。

4、醫(yī)藥零售 | 據(jù)中證報(bào)，近日，北京市醫(yī)保局發(fā)布消息，為進(jìn)一步滿足民眾對便捷醫(yī)療服務(wù)的需求，方便本市參保人員使用醫(yī)保個(gè)人賬戶線上購藥，正在組織和兩家購藥平臺開展非處方藥品線上支付系統(tǒng)測試工作，力爭在2024年7月1日前接入200家以上醫(yī)保定點(diǎn)零售藥店，并開始正式向參保人員提供服務(wù)。除了北京，廣東、上海、浙江、遼寧、安徽等地也在探索和推行不同形式的線上醫(yī)保購藥政策。

點(diǎn)評：業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，醫(yī)保支持線上購藥是新零售業(yè)務(wù)的一大關(guān)鍵性飛躍，為整個(gè)新零售行業(yè)的發(fā)展注入了新的活力與動能，進(jìn)一步推動了新零售行業(yè)在數(shù)字化、智能化領(lǐng)域的深入探索與實(shí)踐，預(yù)示著新零售行業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展前景。另外，從國內(nèi)頭部連鎖公布的2023年年報(bào)可以看出，八大上市連鎖均實(shí)現(xiàn)了線上業(yè)務(wù)的迅猛增長，六家公布線上銷售額數(shù)據(jù)的連鎖藥店2023年整體業(yè)績高達(dá)67.91億元，彰顯了藥店新零售的旺盛生命力和廣闊前景。

5、鋁 | 據(jù)上證報(bào)，國務(wù)院近日印發(fā)《2024-2025年節(jié)能降碳行動方案》，要求2024年，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗和二氧化碳排放分別降低2.5%左右、3.9%左右。關(guān)于有色金屬行業(yè)，方案提出嚴(yán)格落實(shí)電解鋁產(chǎn)能置換，從嚴(yán)控制銅、等冶煉新增產(chǎn)能，新建和改擴(kuò)建電解鋁項(xiàng)目須達(dá)到能效標(biāo)桿水平和環(huán)?？冃級水平。

點(diǎn)評：媒體報(bào)道指出，29日，滬鋁期貨主力合約收漲1.58%，創(chuàng)兩年以來新高。國金證券認(rèn)為，在國內(nèi)產(chǎn)能紅線的背景下，2025年國內(nèi)電解鋁有望迎來產(chǎn)量達(dá)峰，產(chǎn)量增速顯著下滑。而需求端增速基于、特高壓以及光伏等產(chǎn)業(yè)帶動，預(yù)計(jì)依然維持穩(wěn)健增長。在國內(nèi)電解鋁行業(yè)納入碳排放權(quán)交易市場后，供需缺口和成本端抬升有望共同推動鋁價(jià)迎來趨勢性上漲。

6、固態(tài)電池 | 據(jù)中國日報(bào)報(bào)道，我國或投入約60億元，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)對全固態(tài)電池相關(guān)技術(shù)開展研發(fā)，、、一汽、、衛(wèi)藍(lán)和吉利共六家企業(yè)或獲得政府基礎(chǔ)研發(fā)支持。多位業(yè)內(nèi)人士表示，此項(xiàng)行業(yè)內(nèi)史無前例的項(xiàng)目由政府相關(guān)部委牽頭實(shí)施，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)對全固態(tài)電池相關(guān)技術(shù)開展研發(fā)，將聚焦聚合物和硫化物等不同技術(shù)路線。

點(diǎn)評：分析人士指出，全固態(tài)電池是下一代電池技術(shù)的首選方案之一。與傳統(tǒng)的液態(tài)鋰電池相比，全固態(tài)電池?fù)碛懈甙踩浴⒏吣芰棵芏取⒏吖β屎蜏囟冗m應(yīng)性等特點(diǎn)。今年以來，多家電池和整車企業(yè)陸續(xù)宣布了全固態(tài)電池的研發(fā)進(jìn)展。研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)到2030年左右，有望實(shí)現(xiàn)全固態(tài)電池和搭載車輛的小規(guī)模量產(chǎn)。

今日要聞前瞻

美國一季度實(shí)際GDP、個(gè)人消費(fèi)支出PCE。

美國上周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)。

美國4月商品貿(mào)易帳。

紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯、亞特蘭大聯(lián)儲主席講話。

Costco、Dell公布財(cái)報(bào)。

美國上周EIA原油庫存。

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